מדוע עלו מחירי אבקות טונגסטן קרביד וקובלט השנה?

א. טירוף אבקת קובלט: הפסקת ייצוא הרפובליקה הדמוקרטית של קונגו + הבהלה העולמית לאנרגיה חדשה

1. הרפובליקה הדמוקרטית של קונגו ניתקה 80% מאספקת הקובלט העולמית

הרפובליקה הדמוקרטית של קונגו (DRC) מספקת78% מהקובלט בעולםבפברואר 2025, היא הכריזה לפתע עלהשעיית ייצוא חומר גלם קובלט למשך 4 חודשיםוצמצמו את אספקת הקובלט העולמית ב-26% (שווה ערך לגירעון חודשי של 30,000 טון). מפעלי התכה עולמיים התמודדו עם "משבר חומרי גלם", כאשר שיעורי התפעול ירדו ל-58%. עסקים קטנים ובינוניים אף נסגרו, ודחפו את ייצור אבקת הקובלט.מחירי הספוט עלו ב-3,500 ין/טון בחודש אחד- הקפיצה הגדולה ביותר מאז 2024.

2. אנרגיה חדשה ומוצרי 3C מעוררים מהומה בשוק הקובלט, ומרוקנים את המניות

מכירות כלי רכב חדשים המונעים על ידי אנרגיה עולמית צפויות לעלות ב-25% בשנת 2025. בינתיים,סוללות ליתיום טרנריות (לרכבים חשמליים) וסוללות קובלט-חומצה (למכשירי 3C)מזינים את הביקוש לקובלט, שזינק מעבר ל-150,000 טון. פעם אחת, מלאי אבקת קובלט הספיק ל-45 ימים, כעתנמשכים רק 28 ימים— חוסר איזון בין היצע לביקוש שגורם לעלייה במחירים.

3. אגירה וחוזים ארוכי טווח יוצרים ספירלת מחירים

איסור היצוא של הרפובליקה הדמוקרטית של קונגו עורר פאניקה. סוחרים אגרו מעל 30% מהאספקה, מה שהעלה את מחירי הספוט ב-12%. כדי למנוע זעזועים עתידיים, יצרניות סוללותחתמו על חוזים ארוכי טווח 3 חודשים מוקדם מהצפוימה שהופך את המחירים לטווח ארוך ל-8% גבוהים יותר מאשר המחירים הספוט. זה יצר מעגל:עליות מחירים → אגירה נוספת → מחירים גבוהים עוד יותר.

II. עלייה חדה בשוק טונגסטן קרביד: מכרות עולמיים צפופים + מגזרים מתעוררים משגשגים

1. קיצוצי מכסות וסגירות Cripple Tungsten Supply

מעל 60% מהטונגסטן בעולם מגיע מאזור מפתח אחד. בשנת 2025, מכסות הכרייה בסיבוב הראשון קוצצו ב-6.45%, ו-30% מהמכרות הקטנים נסגרו עקב חוקים סביבתיים מחמירים יותר. מחיר תרכיז הטונגסטן השחור (חומר גלם)הגיע ל-172,000 ין/טון(שיא). עד יוני, מחירי אבקת טונגסטן קרביד זינקו ל-364 ין לק"ג.

2. פוטו-וולטאיקה, הגנה ורחפנים מגבירים את הביקוש לאנרגיה נפיצה

טונגסטן קרביד כבר לא מיועד רק לכלי חיתוך!חוטי טונגסטן פוטו-וולטאיים (עם חדירה עולמית של >14%)פורחים, כאשר "קווי ייצור של מיליארד מטרים" של חברות מובילות פועלים ללא הפסקה. תעשיות הביטחון (היתוך גרעיני) והרחפנים חוטפות גם הן טונגסטן קרביד, כאשר שלושת המגזרים הללומהווים 40% מהביקוש החדש— ריקון שווקים בן לילה.

3. בקרות יצוא מעוררות מסע אגירת מלאי עולמי

מדינות עיקריות המייצאות טונגסטן הציגו כללים של "היתר אחד לכל הזמנה". מחשש למחסור, קונים מחו"להתחיל לאגור 6 חודשים מוקדם מהצפוימה שדוחף את המחירים הבינלאומיים ב-13% מעל לרמות המקומיות. ברבעון הראשון של 2025, מחירי הייצוא של טונגסטן קרביד זינקו ב-45%, והזמנות מחו"ל היוו 35% מהמכירות - הביקוש מחו"ל הוסיף עוד שמן למדורה.

ג. האם המחירים ימשיכו לעלות? כיצד חברות צריכות להגיב?

1. טווח קצר: תנודתיות גבוהה כאשר פערים נמשכים

• אבקת קובלטאיסור היצוא של הרפובליקה הדמוקרטית של קונגו יימשך עד הרבעון השלישי של 2025, וייצור פער עולמי של 32,000 טון. המחירים יתנדנדו בין260–280 ין לק"ג.
• אבקת טונגסטן קרבידעם פער של 15,000 טון חומרי גלם וביקוש פוטו-וולטאי שיא, המחירים עשויים להיבחן.380 ין לק"ג.

2. לטווח ארוך: מרוץ בין רילוקיישן לחדשנות

• קובלטחברות מעבירות את הייצור לאינדונזיה (כאשר שחקנים מובילים כבר בונים מפעלים). עד 2026, קיבולת חדשה עשויה להקל על לחצי האספקה.
• טונגסטן קרביד: שימו לב לכלי חיתוך סיליקון קרביד(כבר מחליף 20% מטונגסטן קרביד). חברות חייבות לעבור למוצרים יוקרתיים (למשל, טונגסטן קרביד בדרגה ננומטרית, אשר מגדיל את הרווחים ב-50%).

3. אסטרטגיות הישרדות: אספקה ​​מאובטחת + שדרוג טכנולוגיה

• לטווח קצר: נעל אספקה ​​באמצעות חוזים ארוכי טווח או השתמש בחוזים עתידיים כדי לגדר סיכוני מחירים.
• לטווח ארוךלהשקיע במחקר ופיתוח של מוצרים מתקדמים (למשל, קובלט טוהר גבוה עבור מוליכים למחצה, טונגסטן עבור היתוך גרעיני). להשתמש בטכנולוגיה כדי להתגבר על לחצי עלויות.

עליית מחירים זו נובעת ממדיניות אזורית, ביקוש עולמי ומשחקי הוןעבור חברות ברחבי העולם, הצלחה פירושה להבין "מדוע האספקה ​​​​מחוסמת" ו"מי קונה יותר" - ואז או לאבטח את שרשראות האספקה ​​​​או להאיץ את החדשנות. רק אז הן יכולות לשגשג בסערת המשאבים הזו.